نشرت مجلة "The Economist" مقالاً حول تحكم أجهزة ​الكمبيوتر​ الذي فاق تحكم أسيادها البشر في ​أسواق المال العالمية​، وقالت:

إن وظيفة أسواق رأس المال، هي قراءة ودراسة المعلومات، بحيث تتدفق المدخرات إلى أفضل المشاريع والشركات الممكنة.

وهذا يجعلُ عملية التمويل تبدو بسيطة، لكنها في الواقع ديناميكية ومدمرة. إنهاتعكس العالم المتغير.فأسواق اليوم، على سبيل المثال، تتصارع مع حرب تجارية وأسعار فائدة منخفضة. ولكنها أيضاً تتقابل مع تغيرات في التمويل، والتي تعمل دائمًا على إعادة اختراع نفسها في صراع دائم لكسب ميزة تنافسية.

والثورة الجديدة اليوم على قدم وساق. وتتمثلبتحكم الآلات في الاستثمار، ليس فقط شراء الأوراق المالية وبيعها، ولكن أيضاً في المستويات المرتفعة لمراقبة الاقتصاد وتخصيص رأس المال.

وتُمثل الأموال التي تديرها أجهزة الكمبيوتر التي تتبع القواعد التي حددها البشر 35 % من سوق الأوراق المالية الأميركية، و 60 % من أصول الأسهم المؤسساتية، و 60 % من النشاطات التجارية. وتكتب برامج الذكاء الاصطناعي الجديدة أيضاً، قواعد الاستثمار الخاصة بها، بطرق لا يفهمها أسيادها البشر جزئيًا.

المصانعُ والأعمال من وظيفة توصيل البيتزا، وصولاً إلى هوليوود، يتم تغييرها عن طريق التكنولوجيا، ولكن التمويل فريد من نوعه، لأنه يمكن أن يمارس سلطة التصويت على الشركات، ويعيد توزيع الثروة ويسبب الفوضى في الاقتصاد.

ونظراً لوجود التمويل الضخم، كان للموارد المالية دائماً الأموال اللازمة للوصول إلى تطورات واختراقات ضخمة في أوقات مبكرة. فعلى سبيل المثال، في العام 1866، تم تركيب أول كابل عبر الأطلسي لنقل أسعار ​القطن​ بين ليفربول و​نيويورك​.

فيما كان محللو وول ستريت،سبّاقون في إدخال برامج جداول البيانات، مثل "Excel"، وذلك في ثمانينات القرن الماضي.

ومنذ ذلك الحين، غزت أجهزة الكمبيوتر قطاعات واسعة من الصناعة المالية.

وكان ​الذهب​ أول السلع التي دخلت إليه أوامر "تنفيذ" للبيع والشراء. وما أن تزور قاعة التداول اليوم، حتى تسمع صوت أزيز الخوادم، وليس هدير التجار.ويستغل التداول عالي التردد اختلافات ضئيلة في أسعار الأوراق المالية المماثلة، باستخدام مجموعة كبيرة من المعاملات.

وفي العقد الماضي، بدأت أجهزة الكمبيوتر في تشغيل المحافظ المالية.فيما باتت الصناديق المتداولة في البورصة والصناديق المشتركة تقوم بتتبع مؤشرات الأسهم والسندات تلقائيًا. وخلال الشهر الماضي، استثمرت هذه الأجهزة 4.3 تريليون دولار في ​الأسهم الأميركية​، متجاوزة المبالغ التي يديرها البشر لأول مرة في تاريخها. وباتت أهم ​صناديق التحوط​ الموجودة بمعظمها على الساحل الشرقي للولايات المتّحدة، تستخدم حسابات جهاز "الصندوق الأسود" المعقدة، لاستثمار نحو تريليون دولار. كما تثبت الآلات نفسها في الأسهم والمشتقات، وهي تنمو في أسواق ​الديون​ أيضًا.

ومع مرور الوقت، تكتسب أجهزة الكمبيوتر ميزة الحكم الذاتي. فتضع البرامج، البرمجيات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي دون الحاجة إلى توجيه بشري.

تشكك بعض صناديق التحوط في هذه البرامج، ولكن مع نمو قوة المعالجة، فإن قدراتها في تزايد. بالنظر إلى تدفق المعلومات،أي ما يجب تسميتهبشريان حياة الأسواق.

يقرأ مديرو الصناديق البشر التقارير، ويلتقون بالشركات بموجب قوانين صارمة للتداول الداخلي والإفصاح. ولكن تعمل بعض الأجهزة على استخدام ​الأقمار الصناعية​، لتتبع مواقف سيارات تجار التجزئة على سبيل المثال، وقراءة بيانات التضخم من مواقع التجارة الإلكترونية. وفي المحصلة قد يكون لديها معلومات جديدة، عن الشركات أكثر من مجالس إداراتها.

يشتكي المستثمرون المتمرسون من أن أجهزة الكمبيوتر يمكن أن تشوه أسعار الأصول، لأن الكثير من الخوارزميات تطارد الأوراق المالية ذات خاصية معينة، ثم تتخلص منها فجأة. يشعر المنظمون بالقلق من أن ​السيولة​ تتبخر مع هبوط الأسواق.

يمكن أن تكون هذه المطالبات مبالغًا فيها، فالبشر قادرون تماما على التسبب في مذبحة، ويمكن لأجهزة الكمبيوتر المساعدة في إدارة المخاطر.

ومع ذلك، فقد حدثت سلسلة من "حوادث الانهيار المفاجئ" وحوادث عصيبة أخرى، بما في ذلك تعطل في أسعار التداول في عام 2010، وانهيار في الجنيه الاسترليني في تشرين الأول 2016.

قد تصبح هذه الاضطرابات أكثر حدة ومتكررة مع زيادة قوة أجهزة الكمبيوتر.

مصدر قلق آخر هو كيف يمكن للتمويل من خلال ​الحواسيب​ أن يركز الثروة.نظرًا لأن الأداء يعتمد بشكل أكبر على معالجة ​الطاقة​ والبيانات، فإن أصحاب النفوذ يمكنهم الحصول على مبلغ غير متناسب من المال.

يجادل المستثمرون الكميّون، بأن أية ميزة لديهم سيتم منافستها قريبًا. ومع ذلك، فإن بعض الأموال تدفع لتأمين الحقوق الحصرية للبيانات. ويمكن التخيّل أنه على سبيل المثال، إذا بدأت "​أمازون​" (التي كان رئيسها، ​جيف بيزوس​، يعمل لحساب صندوق كمي)، في التداول باستخدام معلومات الملكية الخاصة بها في التجارة الإلكترونية، أو استخدمت "JPMorgan Chase"، بياناتها الداخلية حول تدفقات ​بطاقات الائتمان​، لتداول سندات الخزينة في السوق. وهذه الأنواع من النزاعات الافتراضية يمكن أن تصبح حقيقية قريبًا.

والمشكلة الأخيرةتتمثّلفي حوكمة الشركات. فلعقود من الزّمن، تم التصويت على مجالس إدارة الشركات وخارجها، من قبل مديري الصناديق نيابة عن عملائهم. ماذا لو تم تشغيل هذه الأسهم بواسطة أجهزة كمبيوتر غير مُعرّفة، أو أسوأ من ذلك، تمت برمجتها لمتابعة هدف ضيق مثل جعل الشركات تدفع أرباحًا بأي ثمن؟ بالطبع يمكن للبشر تجاوز هذا. على سبيل المثال ، تقدم "Blackrock"، أكبر شركة في صناديق ​التبادل التجاري​، توجيهات للشركات بشأن الاستراتيجية و​السياسة البيئية​. ولكن هذا يثير مشكلة خاصة: إذ إن تدفق الأصول إلى عدد قليل من مديري الصناديق الكبيرة، سيكون لديهم قوة تصويت غير متناسبة على الاقتصاد.

أعظم الابتكارات في مجال التمويل لا يمكن وقفه ، ولكن غالباً ما تؤدي إلى أزمات في بداياتها.

في القرن الثامن عشر، صنعت الشركة المساهمة فقاعات، قبل الاستمرار في جعل الأعمال التجارية واسعة النطاق ممكنة في القرن التاسع عشر.

تسبب التوريق في ​كارثة​ ​الرهن العقاري​، لكنه اليوم أداة مهمة للتخلص من المخاطر.

إن ​المبادئ​ العامة لتنظيم السوق أبدية: المساواة في المعاملة لجميع العملاء ، والمساواة في الوصول إلى المعلومات وتعزيز المنافسة. ومع ذلك، فإن ثورة الحوسبة تبدو وكأنها ستجعل قواعد اليوم تبدو قديمة بشكل فظيع. المستثمرون البشريون على وشك اكتشاف أنهم لم يعودوا أذكى اللاعبين في الغرفة.